Большие прибыли на рынке акций делаются с помощью наиболее сильных в фундаментальном и техническом отношениях акций, а не тех, которые можно купить по дешевке. Чтобы находить потенциально наиболее прибыльные акции, ищите их вверху, а не внизу. Что это значит? Это значит, что подавляющее большинство будущих лидеров почти всегда стоят дороже, чем они стояли вчера. Ищите их среди тех акций, которые уже сегодня выглядят лучше рынка в целом. Акция должна показывать более высокий рост, чем рынок в среднем (индекс).
Такой подход к инвестированию в корне ломает стереотипы тех людей, которые считают, что будущих лидеров надо искать среди наиболее дешевых, недооцененных и всеми позабытых малоликвидных акций.
В качестве подтверждения теории выбора наиболее сильных, дорогих акций можно привести слова по крайней мере трех очень успешных и всемирно известных инвесторов современности, которые в своих стратегиях используют именно этот подход: Ричарда Дрихауса, Мартина Цвейга и Вильяма О’Нила.
Ричард Дрихаус: «Есть одна парадигма рынка, с которой я не согласен: покупайте дешево и продавайте дорого. Я считаю, что гораздо больше денег делается при покупке дорого и продаже еще дороже. Это означает покупку акций, которые уже совершили хорошие движения вверх и имеют высокую относительную силу - т. е. акций, на которые есть спрос со стороны других инвесторов. Я гораздо скорее вложу деньги в акцию, которая повышается в цене, и пойду на риск, что цена эта может понизиться, чем буду инвестировать в акцию, которая уже падает, и буду пытаться угадать, когда она развернется и начнет расти.
Я не буду покупать акцию, если она падает, даже если мне нравятся ее фундаментальные параметры. Я предпочитаю, чтобы по показателю относительной силы акция попадала в число лидеров рынка - она должна быть лучше, чем 80-90% остальных акций.»
Мартин Цвейг избегает акции, находящиеся на минимуме или в явном нисходящем тренде. Он предпочитает акции, которые «действуют лучше, чем рынок», хотя также принимает акции, «действующие, по крайней мере, так же, как рынок». Цвейг сравнивает движение рынка с движением отдельной акции. Он ищет компании, которые переигрывают рынок. Акция может расти, но если её доходность ниже всего рынка, вы все же проигрываете. Поэтому Цвейг сторонится тех акций, которые проигрывают рынку в целом, особенно когда рынок растущий. Он считает, что, если акция хороша так же, какой она кажется, значит, она должна расти по крайней мере, как и весь рынок.
Вильям О’Нил: «Нужно отбирать акции-лидеры, обладающие высоким значением относительной силы, и избегать отстающих акций. Я обычно покупаю лишь такие акции, у которых значение относительной силы выше 80. Это означает, что за последний год данная акция была лучше 80 процентов всех остальных акций.»
Итак, чтобы отобрать наиболее сильные акции на рынке, мы должны сравнить прирост акции с приростом индекса (например, с индексом ММВБ или индексом РТС) за продолжительный период времени. Цвейг сравнивает акции с рынком за последние 6 месяцев, О’Нил – за 12 месяцев.
Смысл относительной силы заключается в следующем. Инвесторы оценивают акцию лучше рынка. Это может означать, что в основе роста акции лежат значимые положительные факторы (например, опережающий рост прибыли).
Относительная сила акции – ваш второй ключ к выбору наиболее сильных акций.
Вы можете начать использовать это правило для отбора акций прямо сейчас. Для этого зайдите на сайт StockPortal.ru в раздел «Мониторинг акций». В таблицах автоматически для каждой акции вычисляется относительная сила (за 6 месяцев и за 1 месяц, чтобы оперативно выявлять акции, которые начинают движение наверх). Акция может быть «лучше рынка», «хуже рынка» или «наравне с рынком» (также приводятся процентное изменения цены акции и индекса за периоды). Теперь в ваших руках удобный инструмент для быстрого отбора акций с наивысшей относительной силой. Благодаря этому инструменту вы сразу видите, какие акции выглядят лучше рынка и имеют наибольшие шансы стать новыми лидерами роста.
А чтобы детально сравнить акцию с индексом, в разделе Графиков выберите акцию и индекс – оба графика в процентах будут совмещены. Это дает более наглядное представление о движении цены акции относительно рынка.
Адрес: www.StockPortal.ru